Wall Street: Uber vise une entrée à 100 milliards $

SAN FRANCISCO — Uber peine à redorer une image ternie par les controverses et perd des sommes astronomiques. Pourtant, le groupe américain espère bien réaliser l’an prochain la plus grosse entrée en Bourse du secteur technologique, à plus de 100 milliards $.

Cette opération très attendue, évoquée par le patron Dara Khosrowshahi dès son arrivée fin août 2017, pourrait même se faire au premier semestre de l’année prochaine, plus tôt que prévu, d’après des sources proches du dossier, selon lesquelles les investisseurs se bousculent au portillon.

Les banques d’affaires Goldman Sachs et Morgan Stanley, pressenties pour être les principales conseillères d’Uber dans cette opération, ont présenté au service de réservation de voitures avec chauffeur des propositions de valorisation, dont l’une des plus optimistes évoque 120 milliards $ de capitalisation boursière, affirme de son côté le Wall Street Journal.

Uber, Goldman Sachs et Morgan Stanley n’ont pas souhaité commenter.

À plus de 100 milliards, le groupe basé à San Francisco ferait l’objet de la plus grosse introduction en Bourse jamais enregistrée dans le secteur technologique. Et Uber vaudrait autant que General Motors, Ford et Fiat Chrysler Automobiles N.V., soit les trois premiers constructeurs automobiles américains combinés.

Au dernier comptage en septembre, Uber était valorisé à 72 milliards $, après un investissement de 500 millions $ du constructeur japonais Toyota.

Confiance

Une entrée en Bourse d’une telle ampleur refléterait la confiance des investisseurs pour Dara Khosrowshahi, nommé pour succéder au sulfureux fondateur Travis Kalanick, poussé vers la sortie par des investisseurs puissants et inquiets des scandales.

Sur sa feuille de route : redorer l’image d’Uber et assainir les finances d’un groupe qui a encore perdu 891 millions $ au deuxième trimestre.

Malgré ces pertes, le groupe a des atouts susceptibles d’attirer les investisseurs, en particulier une activité en plein boum : le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a flambé de 63 % à 2,8 milliards $ tandis que les réservations, qui mesurent la demande, se sont envolées de 41 % à 12 milliards.

De façon générale, le secteur attire les investisseurs, car il «devrait être multiplié par huit pour atteindre 285 milliards $ en 2030», estimait l’an dernier une étude de Goldman Sachs.

Voiture autonome

Autre attrait majeur : le pari de la voiture autonome, vue comme l’avenir de l’automobile, sur laquelle travaille Uber, comme quasiment tous les grands groupes technologiques et gros constructeurs automobiles.

Car selon les experts, ce sera d’abord par les services de taxis et de réservation de voitures comme Uber que le grand public aura accès aux véhicules sans conducteur. Or, ce qui coûte cher actuellement, ce sont, précisément, les chauffeurs...

Mais c’est aussi un pari risqué en ce qui concerne Uber, car sa division voiture autonome tourne au ralenti depuis un accident mortel en mars en Arizona.

En attendant la voiture autonome, Uber s’attache aussi à diversifier ses activités, notamment la livraison de repas (Eats) ou les vélos électriques en libre-partage (Jump).

Conflits et enquêtes

Dara Khosrowshahi a encore du pain sur la planche, pour régler notamment des conflits récurrents avec les régulateurs des transports de plusieurs pays, et Uber fait l’objet d’enquêtes aux États-Unis sur des soupçons de corruption de responsables étrangers, d’utilisation de logiciels illégaux ou encore d’accusations de discriminations salariales fondées sur le sexe.

Uber a signé deux accords à l’amiable avec la justice cette année, acceptant de verser 148 millions $ pour avoir dissimulé un énorme vol de données personnelles fin 2016, et 245 millions à Waymo (Alphabet/Google) qui l’accusait de vols de technologies.

Selon une source proche du dossier, le principal concurrent d’Uber en Amérique du Nord, Lyft, prépare également une entrée en Bourse pour 2019, mais de plus petite ampleur, aux alentours de 15,1 milliards $. Le groupe a déjà choisi ses banques-conseils, notamment JPMorgan, selon cette source.